I verdensøkonomien er der en klar tendens mod globalisering, i forbindelse med hvilken det blev nødvendigt at sammenligne forskellige staters potentialer. Da de fleste makroøkonomiske indikatorer beregnes i visse landes valutaer, står økonomer over for problemet med at konvertere penge. BNP er en af de vigtigste indikatorer for den økonomiske tilstand i en bestemt region eller stat som helhed. For at beregne det anvendes koefficienter til sammenligning af købekraften for en bestemt valuta bestemt af forholdet mellem omkostningerne for et sæt lignende varer i forskellige lande (indkøbskurv).
Så vi kommer til udtrykket "købekraftparitet", som jeg vil tale om i denne artikel. Efter at have læst det, lærer du, hvad PPP er, hvordan det beregnes, hvordan det anvendes Forexhandlere og hvad er paritetens rolle i international forretning.
Essensen af købekraftsparitet (PPP)
PPP - et økonomisk udtryk, der definerer princippet om at fastlægge valutakursen baseret på den skiftende værdi af lignende varer i to stater. Oprindeligt tænkt som en måde at vurdere langsigtede ligevægtskurser på, og i dag bruges den til at foretage økonomisk analyse i forskellige lande. Det moderne koncept blev foreslået af Kassel i det tidlige 20. århundrede. Det er baseret på begrebet købekraft for en valuta, det vil sige pengeens evne til at blive udvekslet til varer eller tjenester (varer).
Overvej et eksempel for en bedre forståelse. Lad os sige, at et bestemt sæt produkter i Den Russiske Føderation koster 1000 rubler, og et identisk sæt i USA koster 50 dollars. For at bestemme en fair valutakurs skal du dividere det beløb, der bruges på køb af disse produkter i Den Russiske Føderation, med deres pris i USA: 1000/50 = 20. Som et resultat får vi 20 rubler for 1 dollar. Med forskellige tilbud vil fortjenesten ved salg af produkter i et andet land være nul. For eksempel, hvis valutakursen var 30 rubler pr. $ 1, ville erhvervsdrivende være i stand til at tjene 5 rubler pr. Enhed. I sidste ende skal en af to mulige begivenheder forekomme: fødevarepriserne udjævnes, eller der foretages en valutakursjustering.
Ideelle handelsbetingelser er sjældne i nutidens verden. Af denne grund konkluderede jeg følgende: købekraftsparitet er et teoretisk koncept, der er et benchmark for ændringer i tilbud på lang sigt. Den enkleste måde at beregne den "reelle" valutakurs på PPP er Big Mac-indeksintroduceret af The Economist i 1986.
Købekraftparitet - beregningsformel
Som nævnt ovenfor er PPP et sådant forhold mellem to sammenlignede valutaer, hvor du for et bestemt beløb (udtrykt i disse valutaer) kan købe et lige (i kvalitet, kvantitet og andre kriterier) produkt i to sammenlignede lande. Baseret på denne definition kan formlen for købekraftparitet udledes:
PPP = P1 / P2, hvor:
- PPP - købekraftsparitet, der viser den "reelle" valutakurs i et bestemt land;
- P1 er prisen på produktet eller tjenesten i det første land;
- P2 er prisen på et lignende produkt eller en lignende tjeneste i et sammenligneligt land.
FN foretager internationale sammenligninger for at bestemme OPP'er, der bruger op til 800 forskellige forbrugsvarer og -tjenester, samt omkring 300 investeringsgoder og op til 20 ejendomsejendomme. PPP beregnes som følger:
- Bestem værdien af ovennævnte varer og genstande i et lands valuta
- Bestem priserne på de samme varer og genstande i USA;
- PPP beregnes som kvotienten for at dividere den nationale valutaværdi og den amerikanske pris for hver position.
Denne tilgang giver dig mulighed for at give en mere objektiv vurdering af en bestemt stats reelle valutakurs.
Absolut og relativ OPP
Den absolutte OPP viser ligevægten i valutakurser til samme pris som forbrugerkurven i de to sammenlignede lande. PPP teori antyder, at i tilfælde af ulighed mellem nationale kurve vil valutakursen ændre sig under påvirkning af markedskræfterne.
Lad os sige, at vi skal sammenligne to lande (St1 er prisen på en kurv i det første land, St2 er prisen på en lignende kurv i det andet), og valutakursen er repræsenteret af Exc-parameteren. Som et resultat får vi følgende afhængighed:
St1 = St2 * Ekskl
Så kurset om PPP-teori er lig med forholdet mellem omkostningerne ved et sæt varer (tjenester) i et land og omkostningerne ved lignende varer (tjenester) i et andet. Hvis kurvene ikke er identiske, fungerer denne regel ikke. Hvordan beregnes den "reelle" sats, hvis det ikke er muligt at finde identiske kurve med varer? I dette tilfælde anvendes den relative OPP.
Den relative OPP betragtes som en dynamisk version af den absolutte OPP, idet der tages højde for inflationen og bevægelsen af valutakurser over bestemte tidsperioder.
Antag, at land A bruger valuta A, og land B bruger B. Værdien af en kurv med varer (P) i land A er PA, og værdien af den samme kurv af varer (Q) i land B er C * PA, hvor C er uændret i tidsværdi. Ellers kan værdien af en kurv med varer i land B udtrykkes som produktet af C * P * SB, hvor S er den mængde valuta B i landet (variabel), der skal bruges til at købe en valuta i land A. Det vil sige, S er den faktiske valutakurs.
Hvis vi antager, at (1) og (2) svarer til forskellige datoer, får vi følgende afhængighed:
Baseret på denne formel finder vi forholdet mellem priser for forskellige perioder:
Efter nogle transformationer får vi følgende:
Enkelt sagt er det nødvendigt at finde forskellen mellem inflationstakten i de to lande for at bestemme faldet i den nominelle valutakurs. Da absolut paritet kun er mulig, når C = 1, er det et specielt tilfælde af relativ PPP.
Forex paritet, ulemper ved PPP teori
Jeg, som enhver anden bilentusiast, bemærkede, at benzinpriserne varierer i forskellige byer: loven om en enkelt pris fungerer ikke engang inden for et land. Dette skyldes forskellige hindringer for fri handel. For det første lever vi i en verden med ikke-nul transportomkostninger. For det andet er data om omkostningerne ved varer og tjenester frit tilgængelige. I denne henseende opstår der uoverensstemmelser i værdi, som annulleres under omvurdering. Tariffer og gebyrer er en yderligere hindring for international handel.
Vi må ikke glemme effekten af ikke-handelsomkostninger. For eksempel har arbejdskraft og jord også en værdi, men de tælles ikke med i priskurvene, fordi de ikke kan sælges. En anden ulempe ved PPP-teorien er, at den antager perfekt konkurrence på markedet.
Forhandlere bruger købekraftsparitet som en grov guide til valutakurser (hvad enten det er for dyrt eller undervurderet). Prøv det selv baseret på ovenstående formler, beregne PPP og evaluere valutakursen. Du vil komme til den konklusion, at det tilrådes at bruge det til langsigtet investering, og de fleste CDF-handlende tager højde for de kortsigtede tidsrammer (dag, uge).
Lærerenes rolle i international virksomhed
Købekraftsparitet bruges oftest til at sammenligne lønninger og BNP-niveauer i forskellige lande. Med hensyn til BNP tillader paritet en at estimere omkostningerne ved et produkt i de sammenlignede lande under hensyntagen til deres borgeres reelle leveomkostninger.
For eksempel skal du sammenligne BNP for RF og USA. Den nemmeste måde er at bestemme USD / RUB-forholdet og konvertere RF-BNP til en værdi udtrykt i amerikanske dollars. Det opnåede resultat svarer ikke til virkeligheden på grund af flere faktorer:
- Bevægelserne i de finansielle strømme i disse lande tages ikke i betragtning;
- Valutasvingninger tages ikke i betragtning;
- Forholdet mellem priser og valutaens reelle værdi tages ikke i betragtning.
En stats BNP kan pludselig stige i forhold til en anden som et resultat af et fald i valutakursen. OPP-satser er kendetegnet ved højere stabilitet sammenlignet med markedskurserne og giver mulighed for en mere nøjagtig vurdering af levestandarden i forskellige lande. Nominelt BNP (nominelt) såvel som beregnet på basis af OPP (OPP) for hvert land i verden er vist i nedenstående figur.
Fund
PPP er en indikator, der bruges af økonomer til at sammenligne levestandarden på tværs af lande. Selvom det er en god benchmark for langsigtede ligevægtssatser, er det sandsynligvis ikke, at OPP'er vil blive brugt som et pålideligt værktøj til kortsigtet prognose. Ikke desto mindre vil enhver erhvervsdrivende (selvom han er fokuseret på kortvarig handel) værdsætte essensen af købekraftsparitet., at spore langsigtede markedstendenser. Hvis du stadig har spørgsmål, indeholder videoen omfattende oplysninger:
